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道琼期指亚洲午盘泻800点 VIX期货飙!卖权成本增4倍

更新时间:2020-06-15 17:15:11 编辑:炒外汇 浏览:102

嘉盛外汇怎么开户?骤涨骤跌成为近期美股特性,担心股市可能急遽拉回,为标准普尔500指数下跌避险的成本,最近大增了四倍之多。

CNBC13日报导,今(2020)年才来到6月份,投资人年内却已经历了史上最快熊市、以及有史以来最为剧烈的50天涨幅。人们担忧接下来股市可能激烈拉回,纷纷设法避险,而躲避标普500下跌风险的成本,如今已是新冠肺炎(COVID-19)来袭前的四倍之多。选择权市场也预测,标普500年底有15-20%的机率回测3月低点。

Glenmede Investment衍生性金融商品团队投资组合经理人StaceyGilbert指出,标普500三个月5%价外卖权价格,去年12月还只有标普500现货价的1.3%,上周跳升至2.9%,6月11日更逼近5%。「在从未发生过飓风的地区、飓风保险肯定不昂贵,反之亦然。这显示市场已重新为风险定价。」

Gilbert直指,「这一切只要些许卖压就可能触发。一旦经历过16天内狂跌35%的市场走势,大家都会在股市开始趋疲时变得有些保守。这是一个上下波动极快的市场,人人都担心自己押错边。」

芝加哥选择权交易所(CBOE)用来衡量市场恐慌气氛的波动率指数(VIX)甫于6月11日暴涨47.95%、收40.79点,创4月23日以来收盘新高,为5月4日以来首度突破40点。VIX是依据标准普尔500指数近期选择权的交易状况,来衡量投资人对未来30个交易日市场波动的预估值。

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美国可能爆发第二波疫情的疑虑挥之不去。VIX 12日虽下挫11.52%,但15日亚洲盘又大涨。芝加哥选择权交易所(Cboe)报价显示,截至台北时间15日下午1时56分为止,VIX 6月期货跳涨16.1%、报40.75点。

美股期指下挫。截至15日下午1时58分为止,E-迷你道琼斯指数连续合约下挫3.36%(854点)、报24,544点。

纽约州长古莫周日(6月14日)警告,州内已接获高达25,000件申诉案,抱怨餐饮业者违反阶段性重启规定、未严格遵守新冠肺炎(COVID-19)的社交安全距离措施。他威胁要撤消酒吧、餐馆的酒类营业执照,曼哈顿、汉普顿的经济重启行动可能受挫。

野村证券多资产策略师CharlieMcElligott受访时指出,当股市下挫时,出售卖权给投资人的银行与券商,亏损会愈滚愈大,这将迫使他们抛售股票或股票期货,借此为损失避险。这些交易商也希望在选择权到期前卖出、而时间点通常落在周末附近。对价格波动很敏感的商品交易顾问(CTA)则加深股市卖压。

VIX在美股大跌前就开始悄悄走升

路透社6月10日报导,Susquehanna Financial Group数据显示,VIX 9月、10月期货已攀升至2012年、2016年选前水位的三倍高,反映选举相关风险。

避险基金Hercules Investment Management执行长James McDonald预期,11月3日总统大选日来临的前几周,跟选举有关的交易活动可能大增。他计划布局选择权及期货,若选举结果导致波动骤增,他便可从中获利。